5 智能机枪池（Vaults）

“我们确实需要像DeFi界的Wealthfront这类智能顾投平台，”Andre Cronje说。

Yearn.Finance是2020年最重要的DeFi协议，其诠释了如何将所有独特的DeFi乐高结合在一起，并进行了进一步发展。Yearn（前身是iEarn）最初是一个实现利率最大化的项目，开发人员Andre Cronje曾使用该利率优化工具根据每日最高收益在各种DeFi贷款协议中动态分配其资产。随着Cronje使用越来越多DeFi协议，他开始在Yearn整合这些协议，打造一个金融品牌，并引入了一个称为YFI的“完全无价值”的治理代币，以设置系统参数，并捕获网络中各种“智能机枪池”产生的一部分费用。

Yearn的资产管理平台现在管理着4.5亿美元以上的资金，并为AMM（Uniswap，Curve，Balancer），借贷平台（Compound，Aave，dydx）和保险平台（Nexus Mutual）提供流动性。如果没有Andre的连续创新，任何有关YFI的文章都无法撰写。

Yearn针对的是以下几类人：那些比较懒的人（想获得DeFi收益和挖矿奖励，但将管理权外包并给他们一部分收益费），企业家（“制定策略的人”通过研发支撑每个yVault的宏观投资新策略而获得奖励）和风险厌恶投资者（只想获得一点收益，并尽量减少gas费和本金损失的风险）。如果你预测Yearn将会大获成功，那么YFI值得你拥有。

6 无抵押信贷和闪电贷

最有趣的新的DeFi原创项目是“闪电贷”：用户可以借用一种资产，在交易中调用该资产，然后在单笔多步骤交易中偿还贷款。闪电贷可用于套利（以编程方式赚取单个区块内各个DEX之间的价差），抵押置换（在不偿还贷款的情况下更换标的贷款的抵押品）和“自我清算”（可以认为是无需缴税的DeFi再融资），以及未来潜在的大量应用。

闪电贷可以利用价差套利，而且几乎不需要运营资金（除Gas费外），这使DeFi更具流动性。它在许多DeFi探索中能发挥作用，有助于构建系统的抗脆弱性，这对投资者来说“实际上是个好消息”。

闪电贷基本上是一系列有顺序的数据库条目，当所有条目都在同一批交易（一个区块）中处理时才会执行。Aave是闪电贷的最初发起者之一（dydx也是），为借款人提供短暂流动性，收取9个基点的发起费用。Aave在2020年前六个月发放了2500万美元的贷款，在第三季度发放了5亿美元。他们在10月和11月又发放了5亿美元贷款。对于上线第一年的功能来说，情况还不错。

即使DeFi资产在2021年横盘，随着更多的白帽套利者和黑帽市场操纵者通过闪电贷来利用DeFi市场的弱点，闪电贷规模将增加5倍，达到50亿美元。本文作者有51%的信心相信，闪电贷在2021年将彻底摧毁至少一个十大DeFi项目。而攻击者可能使用的工具是预言机。 (责任编辑：admin)