• 前三交易所（Huobi、OKEx、Binance）每日衍生品平均交易量分别为 40.8、35.6 和 28.6 亿美元。
• 面向机构的合规类衍生品交易所，交易量仍由 CME 主导。CME 的比特币期货交易量从 5 月份的 72 亿美元下降到 6 月份的 67 亿美元，交易量下降了 16.6％。
• 期权交易：六月份最大的期权交易所 Deribit 交易量为 250 亿美元左右，日均交易量为 8.3 亿美元。Deribit 目前占期权市场整体份额 90% 左右。

对于最主流的加密货币 BTC 和 ETH 来说：

• BTC 期货：Huobi，OKEx 和 Binance 代表了 BTC 期货市场的大部分，2020 年 7 月 21 日的日交易量分别为 9.62 亿（23.22％），8.94 亿（21.5％）和 6.96 亿（16.8％）。
• ETH 期货：Huobi 和 OKEx 代表了 ETH 永续期货市场的大部分， 2020 年 7 月 21 日的日交易量分别为 5.56 亿（42.8％）和 3.16 亿（24.35％）。

图：近三个月合规类衍生品交易所交易量 (CryptoCompare)

图：近三个月加密货币衍生品交易所交易量 (CryptoCompare)

中心化衍生品交易所概览

图：衍生品交易所交易量一览（ Coingecko, 2020/07/20）

通过对比我们发现：

• BitMEX 捕获到了最多的交易量，其日交易量约是 FTX 的 3 倍，是 Bybit 的 1.36 倍，是 Deribit 的 6 倍，是 BTSE 的 10 倍。通过使用年化交易量和手续费进行估算，我们可以大致知道其年收入在 6 亿美金以上。
• 值得注意的是 Bybit 交易量上涨迅猛，该项目在 3 月份跟 FTX 的交易量不相上下，但到 7 月份已经是 FTX 的 2.5 倍。FTX 日总交易量在 10 亿美金左右，而 Bybit 已经上升到了 25 亿美金。Bybit 交易量主要由 BTC 的永续合约提供，占比达到 82.3%。FTX 的交易量则由多种产品贡献而来。FTX 的亮点在于产品多样并且提供结构化产品。
• 系统稳定性上来说，BitMEX、Bybit 和 FTX 因为交易量较高，可视为验证过的系统。而 BTSE 由于目前交易量较小，暂时无法评估。从团队水平来看，BitMEX、FTX 团队履历背景比较好，有搭建过交易系统的经验。Bybit 和 BitMEX 的团队人数高于其他项目，Deribit 则做到了期权行业的龙头且有大量机构用户，团队实力也被业内认可，BTSE 团队方面透明度较低因此无法客观评估。 (责任编辑：admin)