央行直接发行的CBDC被称为直接型的CBDC，即央行直接面向用户，这对人口大国的央行来说将面临巨大的技术挑战，也会对商业银行体系产生很大的影响。数字人民币（eCNY）并不属于央行数字货币，人民银行是从支付系统现代化的角度推进此项工作的。六大行在数字人民币项目中具有准发钞银行地位，它们持有数字人民币所有权。数字人民币并不是先由人民银行批发给商业银行，再由商业银行零售给用户。

　　这是因为商业银行直接面向用户处理零售需求，批发型事务、数据备份在中国人民银行，有助于缓解系统的压力，也减轻对商业银行的影响。另外，人们讨论的央行数字货币或者合法合规的稳定币，其实讨论的是其作为支付工具而非货币工具，因为所有机构的发行都基于足额的准备金，由用户需求驱动，而不是发行机构为了扩充自己的资产负债表而对外发行央行数字货币或者稳定币。