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dYdX 领跑去中心化永续合约赛道,其他竞争者实力如何?(4)

时间:2021-09-23 16:13来源:未知 作者:admin 点击:
在裸头寸管理方面,参考 CEX 的永续期货资金费率,Perp 也采用了资金费率机制来平衡多空仓位,其机制也是使用标记价格(即虚拟 AMM 内的价格)与指数价

在裸头寸管理方面,参考 CEX 的永续期货资金费率,Perp 也采用了资金费率机制来平衡多空仓位,其机制也是使用标记价格(即虚拟 AMM 内的价格)与指数价格(从预言机获取)之差来计算资金费率。这样会鼓励套利用户为了资金费率来对冲单向过高的头寸,从而使得系统更加稳定。

在清算机制上,用户被清算保证金的 20% 由清算人获得,其余进入风险保证金账户,风险保证金账户同时需要承担向盈利的交易员兑付的职责,也就是说,交易员的整体和风险保证金账户是负和博弈的(由于交易手续费和清算人的存在),交易员盈利风险保证金账户就亏损;交易员亏损风险保证金账户就盈利。

dYdX 领跑去中心化永续合约赛道,其他竞争者实力如何?

产品 UI 简洁操作简单,但是在虚拟 AMM 机制下,Perpetual Protocol 并不支持限价订单和止损订单。

业务数据

dYdX 领跑去中心化永续合约赛道,其他竞争者实力如何?数据来源 tokenterminal

Perpetual Protocol 是在 dYdX 之前交易量最大的永续合约协议,曾经在行情剧烈波动的 5 月 19 日创下了单日交易额 5.5 亿美元的记录。

代币模型

Perpetual Protocol 的原生代币 PERP 于 2020 年 8 月底正式发布,代币总供应量为 150,000,000。其中:

  • 7,500,000 PERP 代币(5%)用于 Balancer LBP (Liquidity Bootstrapping Pool),LBP 在 2020 年 9 月 9 日-9 月 12 日完成,成交价格在 1.05USDC ~ 2.3USDC 之间。

  • 31,500,000 PERP 代币(21%)分配给团队和顾问,这部分在主网上线后 6 个月后(2021 年 6 月 15 日)开始释放,并在随后的 30 个月内每季度释放一次,每次释放总量的 2.1%。

  • 6,250,000 PERP 代币(4.17%)分配给种子轮投资者--币安实验室,这部分代币在主网上线(2020 年 12 月 15 日)之后释放 1/5,后续每个季度 1/5,目前已经释放了 4/5,在 2021 年 12 月释放完毕。

  • 22,500,000 PERP 代币(15%)分配给战略轮投资者,这部分代币在主网上线(2020 年 12 月 15 日)之后释放 1/5,后续每个季度 1/5,目前已经释放了 4/5,在 2021 年 12 月释放完毕

  • 剩余的 82,250,000 PERP 代币(54.83%)分配给生态系统和奖励,包括流动性挖矿等。

除去除去生态系统奖励部分的代币释放规则如下图所示:

dYdX 领跑去中心化永续合约赛道,其他竞争者实力如何?数据来源 https://docs.perp.fi/getting-started/perp-tokens

在 V1 版本中,除了治理功能之外,PERP 代币还可以获取交易手续费的收益。要获得手续费收益用户需要将 PERP 代币质押,质押的 PERP 会作为风险保证金的补充金库,以在极端情况下进行兑付。 (责任编辑:admin)

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