金融稳定

由于当时电子货币唯一可行的模式是基于智能卡的模式，而且电子货币的设计目的是取代现金而不是银行存款，因此有关金融稳定的分析侧重于对发行人的审慎监管。最近几年在CBDC背景下提出的其他观点，如银行挤兑的可能性和CBDC对商业银行融资的影响，在Avant时期就不那么相关了，因为Avant这样的基于卡的系统并不能使使用emoney作为避风港变得特别容易。如果有人从银行取款，取款的方式和电子货币和现金都是一样的：要么在ATM机上取款，要么在分行取款。此外，任何电子货币系统的交易量，尤其是Avant，预计都将保持相对较低的水平，因此是可控的。就Avant而言，由于发行人是中央银行，因此不担心发行人的资本是否充足以及客户资金是否安全。不过，一旦商业电子货币发行商开始运作，这些问题将成为重要问题。最终，这些问题在后来通过的法规中得到了解决。

当今CBDC背景下的Avant

当我们说到“CBDC”时，我们会想到支付卡吗？

尽管卡式支付显然是占主导地位的电子支付手段，在一些国家比现金更受欢迎，但在谈到CBDC时，可能首先想到的并不是发行支付卡。事实上，经常有人认为移动应用程序是CBDC最可能的实现。然而，卡被视为CBDC的一种额外使用方式（见Kiff等人，2020年，或Miedema等人，2020年）。这是合乎逻辑的，因为信用卡的使用非常广泛，而且是一种行之有效的支付方式。一个新的支付系统可以很容易地使用许多不同的设备来启动支付，包括信用卡。

还应该注意的是，我们今天使用的支付卡基本上代表了Avant是最早的例子之一的相同技术。如果认为智能卡是一种过时的技术，那将是一种误解。如果CBDC是今天发行的，它将包括一张支付卡是完全相关的。从技术上讲，该卡与Avant卡不会有太大区别，尽管许多组件和软件当然是新一代的。

Avant和目前设计的CBDC系统之间的一个关键区别是，对于现代CBDC系统，卡可能是一个附加功能。在Avant中，卡片是主要的组成部分。智能手机在前卫时代并不存在，因此唯一可用的可以充当数字钱包的设备是台式电脑或智能卡。然而，从技术角度来看，数字设备的外观并不重要，只要它有必要的组件。如果该设备有一个微处理器和存储数据的存储器，它可以作为一个支付工具。

CBDC和电子货币有什么区别？

在设计Avant时，人们对电子货币进行了积极的讨论，这一概念在过去的几年中已经得到了很好的确立。从一开始就很清楚，Avant将是电子货币的一个主要例子。电子货币的定义经历了几次反复，被纳入欧盟法律框架的措辞现在已经得到了全世界的认可。根据电子货币指令，电子货币是指：以电子方式（包括磁性方式）存储的货币价值，由发行人收到资金后为进行支付交易而发行的债权表示，并由电子货币发行人以外的自然人或法人接受。 (责任编辑：admin)