与传统金融相比，DeFi 在以下两个方面有显著的差异：

• DeFi 的质押率非常的高，安全性比传统金融要高。

• 清算自动化：当触发清算条件，完成资产清算以秒而非天为单位，这样使得交易对手的风险大大降低。在 DeFi 领域里不会有人打电话告诉你需要补偿，一切都是链上自动完成的，而且它是以 15 秒为单位来进行清算行为的，清算的保障性比传统银行高很多。

目前有很多的池子在做借贷，我认为大家应该选择存款量大，项目经营时间比较长的池子来参与，而不应单纯去选择利息很高的产品去做。

对于传统金融机构来说，上述的这些差异不一定是威胁，传统金融机构也可以发展并受益于加密资产业务：

• 保险公司：创设 DeFi 本金保值的保险产品，拓宽 DeFi 池子的入金来源。我认为保险费的年费甚至可以收得比较高。因为传统金融机构只有年化 0.1% 的收益，DeFi 可以做到 5%，相信用户是愿意支付 1% 的保险费的，甚至是 1.5%，因为不管怎么样，用户从 DeFi 获得的收益会远远高于 0.1%。

• 商业银行：提供客户 KYC 入金、收费存托服务，嫁接区块链的交易服务；依托 DeFi 本金保险，对接愿意做 KYC 的合规 DeFi 池，提供银行客户 DeFi 存款、借贷的表外资产服务。比如：对想要存款的用户收取 0.3% 的对接 DeFi 的中间业务费用。这个费用比例，我相信用户是愿意支付的，因为用户可以从 DeFi 世界里获得 4% 的收益。此外，对新用户还可以有 KYC，法币转 Token 的收费来源。我相信，率先拥抱 DeFi 的银行会很快把那些传统的银行甩在身后。

• 投资银行：发展大量合规金融资产的 STO 化，类似做传统流动金融资产在区块链金融世界的二次流通服务，获取 STO 服务费，并帮助丰富 DeFi 池的质押资产种类；

• 交易所、零售券商：开放交易价格和撮合数据给 DeFi 预言机，帮助改善 DeFi 质押资产的流动性，促进 STO 市场繁荣；

• 批发银行（同业）：大力发展 Token 质押的区块链金融机构同业贷款；

• 央行：发行数字法币、稳定币，大力推行 KYC 交易和区块链通用 ID 基础设施。

我们可以以区块链上的金融机构同业业务为例，进一步窥探传统金融机构是否可以发展加密资产业务。

当前区块链最大的批发银行是 Genesis，贷款规模已达 38 亿美元。全球所有数字货币批发银行的规模，截至 2020 年 12 月 31 日，贷款量是 106 亿美元，质押量 147 亿美元，质押率 72%（前面说的零售业务质押率在 24%-64%），在这种情况下，活期利率还能达到 5.7%，这一定会是传统金融机构喜欢的业务。

最新的刷新是，Genesis 在第一季度的加密贷款又有了大幅增长，新增贷款超过 200 亿美元，而去年第 4 季度新增贷款仅为 76 亿美元，未偿还的活跃贷款增加到 90 亿美元，比 2020 年底的 38 亿美元增长了 136.4%。自 2018 年 3 月推出贷款服务以来，累计贷款总额达到 400 亿美元，同比增长 94.8%。 (责任编辑：admin)