最近，新冠疫情的流行可能加速了一些管辖区的CBDCs研发工作。例如，在美国，国会早期版本的财政刺激法案包括提及“数字美元”作为快速执行政府对个人支付的手段，来替代信贷转移和缓慢而昂贵的支票。

与此同时，美联储（FederalReserve）正在继续对零售型CBDC进行研究。在荷兰，中央银行强调，流感大流行强调了私人资金备份的必要性。而中国，针对新的CBDC的试点测试与逐步取消疫情相关的交通限制正同时进行。在瑞典，即使在央行采取危机管理措施的情况下，ekrona项目的测试仍在继续。

值得注意的是，零售支付行为表现出极大的惯性。例如，Brown等人发现，外来引入更方便的支付方式只会导致支付中现金份额的适度平均减少。Arifovic等人用实验证据证明了费用如何影响买卖双方的行为，并最终影响了新支付方式的采用。然而，当行为发生变化时，他们往往会持续不断地改变。同样，由新冠疫情危机引起的支付行为的改变，例如更多地使用数字支付，在未来可能产生深远的影响。

政策方法和技术设计

到目前为止，我们已经确定，CBDC更有可能在高移动支付使用率、创新能力和对CBDC的探索感兴趣的国家进行研开发，但零售型和批发型的CBDC之间存在一些差异。我们还注意到，CBDC项目在各国的经济和体制动机，政策方法和技术设计方面都存在明显差异。

我们探讨了零售型CBDC项目的四个关键技术属性，以及与其使用相关的经济和制度因素。一个评估框架：CBDC金字塔式的CBDC设计方法在不同的国家是不同的，这要求我们提炼出主要的设计选择和国家方法不同的维度。对设计方法进行分类的一种方法是“CBDC金字塔”。

这种方法从零售CBDC可以解决的消费者需求开始，确定相关的技术设计权衡，然后得出设计选择。设计选择方案形成了一个层次结构，其中较低的初始层表示输入到后续较高层决策中的设计决策。为了反映此层次结构，选项显示为金字塔。

首先也是基本的设计选择是体系结构，即中央银行和私人中介机构在CBDC中扮演什么样的操作角色。中介机构可能会遇到技术困难或偿付能力问题。CBDC应该是安全的，不受这种中断的影响。然而，支付中介机构为消费者提供有价值的服务，这是确保与当今支付一样的便利、创新和效率所必需的。架构需要平衡这两个考虑因素。我们通过将CBDC设计的各种方案分为四种不同的CBDC架构来扩充。它们在法定债权结构和中央银行保存的记录上有所不同。它们是：

•直接CBDC——由中央银行运营的支付系统，提供零售服务。CBDC是对中央银行的直接要求。中央银行保存所有交易的分类帐，并执行零售付款。

•混合CBDC–一种在两台发动机上运行的中间解决方案。中介机构负责零售支付业务，但中央银行直接向中央银行提出索赔，中央银行还保留所有交易的中央分类账，并运行备用技术基础设施，以便在中介机构出现故障时重启支付系统。 (责任编辑：admin)