公式右边考虑的是比特币的终局到底是什么?是之前谈到的两类TV中的哪一类? 答案是1、2类都是,即: 1) 确定性的方向:高景气赛道股,核心是变 2) 确定性的业绩:核心成长股,核心是不变 对于1)那可就是币圈的传统艺能了,核心是变。 空间上,对标黄金总量、美股规模、全球债务规模、货币总量,甚至是星际货币(《三体》里数学规则是底层于物理规则的),这些都早就被yy过了。 其实比特币最终是什么并不重要,重要的是市场已经认为它肯定是一个未来空间很高的东西就行了,即“it should be some big thing” 很重要。 而且随着2020年疫情加速美元疯狂放水、全球零利率乃至负利率,对美元越加投下不信任票,“百年未有之大变局”下,最确定的就是变化。在此背景下全球资本对于比特币:should be some big thing的共识越来越强。 对于2)核心是不变,2100万个,每15分钟一个区块,4年一个减半周期,算法写死,中本聪不知所踪,是比特币最大的确定性。还能通过密码学真正把财产掌握在自己手中。
在不确定性世界中的最稀缺的就是确定性。 所以第一个子问题,从方向而言,答案无疑是向上的,向上空间还挺大。 再来看第二个问题,上涨的路径能否走成茅台线? 这取决于当前比特币市场参与者的结构、定价权在谁手里,并且是否形成了强共识。 我们先来用这套认知模型复盘下之前比特币的几次价格暴涨的路径:
第一次,2008到2014年左右,比特币刚出现,比特币到底是什么还没有太强的共识。主要是散户群体的资金炒作为主,盘子也小。价格走势体现了很强的资金盘的特征。 即:剧本还没写好,人也不对。 第二次,2016到2017年底,比特币已经走过了快10个年头,特别是经历了2017年的94以后,比特币显示出极强的反脆弱特征和韧劲。这时候,比特币到底是什么的各种共识剧本已经有体现了。 可惜,此时持仓的还是散户群体居多,共识有,但共识是弱共识,不团结。17年底于是加速即崩盘。 这次是剧本对了,但人不对。只能换个姿势再来一次。 第三次,2019年至今,比特币度过了新的减半周期,和第二次区别在于哪儿呢? 区别剧本在大环境下得到了加强,突如其来的疫情和全球大放水,美元的资产锚定地位岌岌可危,黄金锁在美国保险箱里。都给了比特币的抗通胀和价值存储故事神助攻。 (责任编辑:admin1) |