借贷是 DeFi 的核心业务,DeFi 锁仓排行榜前五名有 3 个都是借贷产品。
DeFi 领域目前最主要的借贷模式为浮动利率模型,也即借款利率和存款利率会随着用户需求浮动。当市场对某项资产的需求提升时,将会显著提升某项资产的借款利率。借款利率除了和需求有关外,也和池子内的资产总量有关,池子内可借资产越多,一般借款利率会越低。
目前 DeFi 的借贷协议都是基于浮动利率模型,当借款需求旺盛时,借款利率有可能大幅攀升,但对于很多用户来说,可预测的财务支出可能是更好的选择。固定利率借款在Aave内已经具有了相当规模。
可预测对于很多人来说是一个比较重要的点,不可预测往往代表着风险,结果可能很好,但也可能很坏,这事实上相当于赌博。特别是对于传统金融机构来说,如果想要进行大额借款或者存款,但结果又不能预测,这可能会成为阻碍机构进入的重要因素。 今天聊一聊目前市场上都有哪些提供固定借款产品的平台,模式上又有哪些区别?
一、Aave
Aave 是知名借贷平台,DeFi 龙头产品之一,创新性较强,具有很高的知名度和比较大的用户群体。
Aave 在浮动利率借贷之外,还提供了固定利率借贷服务,如下图所示 :
Aave 内的固定利率并非是绝对固定的,在极端情况下利率可能再平衡。再平衡的条件为:当平均借贷利率低于 25%,并且利用率超过 95 %时,将会发生利率再平衡,利率将会发生变化,但从目前的情况看出现再平衡的几率不大。
在 Aave 内我们可以看到每种资产的相关数据,其中包含了固定利率借款的占比份额。从目前来看 Aave V1 内固定利率借款占比较高的是 USDT、USDC 和 DAI,占比分别为 42.4%、27.6% 和 15.9%。但如果单从 V2 版本来看, USDT、USDC和 DAI 的占比分别高达 56.7%、57.9% 和 67.2%。
Aave 固定利率借款和浮动利率借款使用同一个资金池,本质上和浮动利率借款并无不同,只是支付的利率不再随需求而变动。 二、YIELD YIELD 是另一种模式的固定利率借款协议,其业务逻辑依托于 Maker,和 Maker 有比较深的绑定关系。 使用 YIELD 借出 DAI 的整体流程如下: (责任编辑:admin) |