一览机构热捧的 DeFi 衍生品：Synthetix、Hegic 与 Serum 等
时间:2020-11-30 11:34来源:未知 作者:admin 点击:
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作为金融市场上最复杂且已经成熟的工具之一，衍生品的魔力无疑是巨大的，其高杠杆等特性，吸引了大量追求高收益的风险偏好交易者，根据国际清算银行（BIS）的数据显示，在 201
作为金融市场上最复杂且已经成熟的工具之一，衍生品的魔力无疑是巨大的，其高杠杆等特性，吸引了大量追求高收益的风险偏好交易者，根据国际清算银行（BIS）的数据显示，在 2019 年上半年，衍生品合约的未偿总额约为 640 万亿美元，而所有这些合约的总市场价值则大约为 12 万亿美元。
在加密货币市场，中心化的衍生品交易，早已成了各家交易所的主要收入来源，我们听闻不少一夜暴富的币圈合约交易故事，也知道不少因爆仓而搞得家破人亡的人间惨剧，我们也都明白，能够稳稳实现盈利的，便是提供这些交易工具并从中收取手续费用的交易场所。
而处于模仿阶段的去中心化金融（DeFi），旨在通过智能合约让开发者在去中心化的环境中重建这些金融工具，这或许能够消除中心化平台所存在的一些弊端，例如：托管、不透明、易插针等，当然，开发者的最终的目的，自然是为了争夺这一拥有巨大利润的市场。
在这篇文章中，你会了解到：
1.常见的金融衍生品工具；
2.中心化加密衍生品简史；
3.投资机构争相布局 DeFi 衍生品应用；
4.常见 DeFi 衍生品应用的对比
•Synthetix
•dydx
•DerivaDEX
•UMA
•Perpetual Protocol
•Hegic
•opyn
•Serum
•Futureswap
5.DeFi 衍生品协议潜在面临的风险
6.结语
常见的金融衍生品工具
在金融学中，衍生品工具是一种合约，它的价值来自于基础实体的表现。合约规定了双方进行交易的具体条件，这些条件包括：
1.预定的时间段；
2.实体的结果值和基础变量的定义；
3.合约义务和名义金额；
衍生品工具合约定义的实体可以是加密货币、商品、股票、债券、利率和货币，为了了解金融衍生品的真正效用，我们需要研究不同类型的合约，我们可以在这里进行几个分类，首先，我们可以把衍生品交易分为两种市场：
1.场外交易（OTC）：当事人直接和私下签订这些合同，标的资产不在任何交易所，比如投资银行通常会使用场外衍生品。
2.交易所交易：顾名思义，这些衍生品是在交易所上进行交易的，合约条款是预先确定、公开的。
现在，让我们来了解下金融衍生品合约的常见类型，其中包括：
1.CDO：债务担保证券（CDO）是造成 2008 年金融危机的原因之一，因此它也是一种臭名远扬的金融衍生品类型；
2.信用违约互换 (CDS)：CDS 允许投资者将其资产或债务换成另一个价值类似的资产或债务；
3.远期合约（Forward）：一种场外交易金融衍生工具，使用它可以在未来某一特定日期以事先约定的价值买入或卖出资产；
4.差价合约（CFD）：差价合约使交易者能够根据某项资产的价格波动，通过杠杆作用买卖一定数量的资产单位；
5.期货（Future）：在未来某个日期以预定的价格买进或卖出一项资产；
6.期权（Option）：在未来某个日期或之前以预先确定的价格买入或卖出资产；
7.永续合约（Perpetual Future Contract）：永续合约是一种特殊的期货合约，与传统期货不同的是，这种合约没有到期日的概念；
在简单了解这些衍生品类型的概念后，我们来回顾一下中心化加密衍生品的简史。
中心化加密衍生品简史
在加密货币交易市场的历史当中，衍生品扮演了一个极为重要的角色，今天我们所熟悉的 OKEX、火币、币安、Bitmex、FTX、Bitfinex 等平台，它们的成功都与衍生品有着很大的关系。而还有一些衍生品平台，则已经消失在我们的视线当中，比如早期在国内非常知名的 796 期货交易所。
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