ETH2.0转型PoS,Staking市场将迎来最大的玩家。另一面,DeFi的兴起让更多的资产从Staking中出逃参与收益率更高的DeFi应用,质押率的下降又严重威胁PoS公链的安全。 在DeFi与Staking相冲突的背景下,Staking流动性成为唯一化解这场冲突的可行解决方案,Staking流动性也因此将可能成为未来黑马横出的黄金赛道。 Staking与DeFi的矛盾 Staking是PoS共识机制特有的产物,权益证明(ProofofStake,POS)要求用户证明拥有某些数量的货币(即拥有对货币的权益)。PoS机制简单来说,就是根据你持有货币的量和时间,给你发利息的一个制度。 Staking是啥? 想获得通胀利息你就得去质押你手中的PoS代币,这个过程就叫Staking。 利息来自哪里? 来自系统的通货膨胀,也就是增发代币。 Staking的意义是什么? 1、对投资者而言,最重要的就是获取质押后的通胀利息。 2、对社区而言,Staking可以刺激持币者参与到网络建设中来,因为PoS网络的通胀利息只给Staking参与者(Staking参与者就可以抵消系统通胀),没有参与Staking的持币者就面临来自系统通货膨胀的稀释风险。 3、对系统安全而言,在PoW机制中,算力越大,安全度越高,而在PoS机制中,安全性与Staking挂钩。越多的代币参与到Staking中,攻击者就需要收集越多的筹码才能实现51%攻击。因此全网质押率越高,PoS网络就越安全。 Staking的缺陷: 参与Staking的缺陷很明显,投资者的代币会被锁定一段时间,这期间二级价格如何波动你也只能干瞪眼,当你想退出Staking,也就是解质押,往往需要几天或数周才能解锁质押中的代币。 这似乎并不是什么缺陷,投资者看好某个PoS代币,质押锁仓一段时间虽牺牲了流动性,但获取了通胀利息完全可以接受。直到DeFi的到来,DeFi与Staking直接相冲突。 DeFi收益率与Staking安全性的冲突: 在这次DeFi潮中,大量PoS公链布局DeFi,从投资者角度而言,哪边收益率高,就涌向哪边,因此大量原本参与到Staking中的代币被投资者解锁,参与到借贷、流动性挖矿中,显然,将代币放在DeFi中,不仅可以获取比Staking更高的收益,而且有比Staking更好的流动性。 这直接导致了部分PoS公链发布紧急公告,Staking中大量代币的退出参与到DeFi,直接大幅降低了公链的安全性。 好在目前DeFi主体在以太坊中,以太坊当前是PoW机制,没有Staking这种问题,但已经到来的以太坊2.0采取的也是PoS机制,以太坊未来也将面临DeFi对Staking安全性的冲击。 Staking流动性的解决思路 Staking流动性方案的原理非常简单,例如用户将一个PoS代币A通过Stake合约进行质押,质押后你会获得一个rA代币。这个rA代币相当于A代币的替身,rA代币可以自由流动。 (责任编辑:admin) |