DeFi需要什么才能弯道超车传统金融？

2020年夏天，席卷加密世界的去中心化金融（Decentralized Finance）成为最火爆的话题，市值也一度超越10亿美金，也有数百万亿的数字资产参与到DeFi产品所提供的金融服务中，而随着市场逐渐冷静，不妨剥茧抽丝，分析一下除了极高的年华收益率（APY），DeFi应该如何进一步发展，还需要什么产品和功能，才能真正产生中心化金融机构无可比拟的优点，甚至“出圈”替代某些传统金融的功能或者使更多无法接触传统金融的人享受到DeFi代来金融服务的便利。本文首先分析DeFi目前的金融服务产品。其次分析比较DeFi和传统金融性质的优缺点，以及提出相应的发展思路。作者认为，目前DeFi最重要的价值是非许可性和抗审查性，然而当前的DeFi服务依然在隐私性，可扩展性，易用性和流动性等方面存在着巨大问题，只有完全匿名，跨链互操作强的稳定币以及相关DeFi协议产生，才能发挥DeFi的巨大价值，弯道超车传统金融行业。

目前的DeFi金融产品主要包括：1）稳定币、保险、支付和托管服务。2）去中心化交易所。3）信用借贷服务。这个发展是一个循序渐进的过程，DeFi的真正创立应该始于2015年的MarkerDao，这是去中心化金融中第一个具有锚定价值并去中心化调节的稳定币。并在此后产生了相应的去中心化支付，在此阶段都只是解决了货币的问题。而之后Uniswap通过AMM创立的高效的去中心化交易，犹如传统金融的货币兑换作用，去中心化的起到了市场汇率调节的作用。MakerDao和Compound推出的借贷业务真正使得DeFi具有了类似银行借贷一样的金融服务雏形。所以，一个DeFi的金融服务系统，应该是包含了基本的购买力稳定货币（一般等价物），代币之间兑换，以及相应的借贷服务。在DeFi性质方面。首先明确一下定义，DeFi泛指通过区块链技术提供中心化金融机构所提供的金融服务。这里需要澄清，DeFi虽然不需要用户相信中心化机构，但是不是Trustless（不需要信任）的，而是依然需要用户相信特定分布式计算系统的安全性，目前屡次发生的黑客网络攻击事件也证明这个信任依然需要成本的，但是相比于中心化金融机构，在代码透明可以审计的情况下其信任成本大大降低。其次DeFi的金融服务具有非许可特点。相比于传统金融，当前的DeFi不需要第三方机构准许或授权，只要掌握相应的操作知识和网络基础设施，即可使用享用金融服务。这是DeFi的核心价值之一，也是为全世界17亿没有银行账户（unbanked）的人们无障碍享受金融服务的新机遇。这个特点极大的促进了金融服务的公平性。第三个DeFi相比传统金融的优势是抗审查性 (anti-surveillance)。为了特定利益和竞争，政府、金融机构或第三方机构会关闭个人或公司甚至国家的账户并限制他们交易。面对不同政见者或者潜在威胁的国家，政府可以限制或者封锁这些实体的金融服务，从而使他们沉默或者削弱其威胁。比如美国对于伊朗等国的金融制裁。再比如限制某些公司在特定国家开立银行账户进行交易。或者金融机构对于政见不同者进行审查，拒绝其贷款申请。在去中心化世界，由于非许可的特点，在没有将用户的数字资产追溯到个人身份的情况下，中心化机构是无法审查或限制其金融服务的。然而DeFi依然存在隐私性，可扩展性，互操作性，可用性和流动性等问题。以下将依次分析。 (责任编辑：admin)

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