期货(Future):在未来某个日期以预定的价格买进或卖出一项资产; 期权(Option):在未来某个日期或之前以预先确定的价格买入或卖出资产; 永续合约(PerpetualFutureContract):永续合约是一种特殊的期货合约,与传统期货不同的是,这种合约没有到期日的概念; 在简单了解这些衍生品类型的概念后,我们来回顾一下中心化加密衍生品的简史。 二、中心化加密衍生品简史 在加密货币交易市场的历史当中,衍生品扮演了一个极为重要的角色,今天我们所熟悉的OKEX、火币、币安、Bitmex、FTX、Bitfinex等平台,它们的成功都与衍生品有着很大的关系。而还有一些衍生品平台,则已经消失在我们的视线当中,比如早期在国内非常知名的796期货交易所。 而从目前市场的表现来看,永续合约及杠杆代币已成为最受散户交易者欢迎的加密衍生品。 三、投资机构争相布局Defi衍生品应用 随着中心化加密交易衍生品的格局已定,以及去中心化金融(Defi)的逐渐兴起,投资机构逐渐将目光瞄向了Defi衍生品这一领域,而很多投资者相信,Defi衍生品将是去中心化金融在接下来最重要的风口之一。 例如知名加密投资机构MulticoinCapital、ThreeArrowsCapital、AlamedaResearch、PolychainCapital、AndreessenHorowitz、Framework、Coinbaseventures、BinanceLabs、placeholder等,均已布局了Defi衍生品应用。 而在《去中心化BitMEX赛道的竞争与权衡》一文中,MulticoinCapital管理合伙人TUSHARJAIN还总结了Defi衍生品协议具备的一些优势,比如: 没有中心化交易所运营商,因此从长远来看费用更低; 访问无需许可; 抗审查特性,使得没有人能关闭交易所; 没有交易对手风险,因为用户自己持有资金; 无提款限制或交易规模限制; 没有办法单方面地改变交易所的规则; 任何有公开喂价的资产都可以被交易 而在第四节中,我们来一一认识这些被机构们追捧的defi衍生品协议。 四、常见defi衍生品应用的对比 4、1Synthetix 作为以太坊平台上最知名的合成资产协议,Synthetix目前在defi衍生品领域暂时扮演着“一哥”的角色,根据设计,参与者通过质押协议原生资产SNX合成各种合成资产(Synths),这种抵押池模型使用户可直接使用智能合约在Synth之间执行转换,而无需交易对手,这解决了DEX遇到的流动性和滑点问题。 而作为质押者,SNX持有人可以收到两种奖励,1是来自系统通胀货币政策的代币奖励,2是来自合成资产(Synth)的交易费用奖励(0.1%-1%,通常为0.3%)。 目前,用户除了可使用Synthetix.Exchange交易这些合成资产(Synths),也可以使用另一个生态项目kwenta来进行交易,此外,基于Synthetix的资产管理协议dHEDGE可实现非托管的对冲基金功能,这与Synthetix形成了一个很好的互补作用。 (责任编辑:admin) |