|
无常损失 当投资者向流动性池提供流动性，且所存资产的价格与被存时相比发生变化时，就会发生临时性损失。变化越大，无常损失就越多。 包含资产 (如稳定币) 的池，如果价格区间相对较小，无常损失也较少。 无常损失仍然可以通过交易费用来抵消。例如，由于交易费用，在 Uniswap 上暴露于无常损失的池子可以盈利。 Uniswap 对每笔直接流向流动性提供者的交易收取 0.3% 的费用。如果一个特定的池子的交易量很大，即使池子面临严重的无常损失，提供流动性也是有利可图的。 案例研究YAM 协议 YAM 协议是 2020 年 8 月推出的 DeFi 协议。YAM 代币本应与美元保持平价，并用于链上治理。 YAM 团队表示，他们在短短 10 天内就创建了 YAM 协议。该团队还警告称，没有对 Yam 协议进行过正式审计。在推出一小时内，YAM 协议就获得了 7600 万美元的投资。24 小时内，将近 3 亿美元。YAM 代币触及 167.72 美元的历史高点。 在 YAM 创下历史新高后不久，YAM 团队发现了协议中的一个重大漏洞。他们宣布，如果社区在治理提案智能合约中锁定 16 万 YAM，投票将允许他们执行 bug 修复。 然而，在提出执行该提议所需的 16 万 YAM 后，该团队承认，他们发现修复该漏洞的智能合约存在缺陷，没有办法解决该问题。 YAM 团队宣布该项目已经夭折。YAM 的寿命不超过 48 小时。YAM 代币跌至 0.81 美元，较历史高点下跌了 99.4%。 当前质押及流动性挖矿 APR 表 风险说明风险是相对的。此表上的风险评估是基于持有加密货币作为投资的相对风险。作为一种投资，加密货币风险很高。例如，与投资新铸成的模因币相比，通过 Coinbase 质押的风险很低，但与其他投资类别相比，风险仍然很高。 另一个需要注意的重要一点是，尽管一个平台可能被评为低风险，但投资者必须记住，提供的回报越高，风险就越高。换句话说，低风险的平台可以提供高风险的投资。 总结质押和流动性挖矿曾经是两个完全不同的世界。然而，在最近时期，两者的定义有合并的趋势。虽然流动性挖矿专注于获得尽可能高的回报，以创造流动性为目标，但质押的目的已从帮助区块链网络保持安全扩大到在给定平台上质押代币，以赚取回报。 在加密货币中有流动性挖矿和质押的位置，但投资者必须意识到风险，避免高 APR 的诱惑。PanckaeSwap 等平台通过其资金池中所占的费用份额来证明其丰厚的收益是合理的。其他提供大量 APR 的项目就没那么幸运了。他们没有像 PancakeSwap 那样受益的庞大社区、产品的深度和能让他们产生丰厚收入流的庞大交易量。 (责任编辑：admin) |