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案例研究 Polywhale (KRILL) 4 月 29 日，我们将 Polywhale 列为值得密切关注的项目。Polywhale 是 Matic 上第一个也是最大的去中心化流动性矿场。它已经累积了 7500 万美元的总价值锁定，并在短短几周内迅速升级到超过 3 亿美元。这是由超过 1000% 的 APR 驱动的。它的市场价值是 3500 万美元，代币价格是 133 美元，这个项目看起来很划算。在我们给出提示的几天内，这个价格涨到了 237 美元。但随后价格开始下滑。不到两天，价格就跌至 62 美元，现在仅为可怜的 0.17 美元。当然，随着价格的下降，TVL 也会下降。现在这个数字只有区区 200 万美元。 在 Polywhale 的例子中，这意味着追逐高 APR 的风险很大。年利率越高，风险越大。Polywhale 所显示的是，当资产价格开始下跌时，高回报会创造出一些程度的粘性，而投资者就会变得很忠诚。 流动性挖矿流动性挖矿是指将加密货币资产质押或出借，以产生额外加密货币形式的高回报或回报的做法。由于各种创新，这种去中心化金融的应用最近大受欢迎。流动性挖矿是当前 DeFi 行业最大的增长驱动力。 简而言之，流动性挖矿激励流动性提供者 (LP) 在一个基于智能合约的流动性池中持有或锁定他们的加密资产。这些激励可以是交易费用的百分比、贷款人的利息或治理代币。随着越来越多的投资者向相关的流动性池中注入资金，已发行的回报价值上升。 流动性挖矿参与者获得代币奖励作为额外补偿时，流动性挖掘就会发生，并且在 Compound 向其平台用户发布其 COMP 治理代币后变得突出。 大多数流动性挖矿协议现在用治理代币奖励流动性提供者，这种代币通常可以在币安这样的中心化交易所和 Uniswap 这样的去中心化交易所进行交易。 通过引入治理代币和远离权益证明，在权益投资和流动性挖矿之间有一些交叉。 流动性挖矿的风险流动性挖矿通常需要支付较高的以太坊 gas 费用，但随着币安智能链的普及及其较低的 gas 费用，投资者的机会有所增加。 当市场波动时，用户还会面临更大的无常损失和价格下滑的风险。 由于协议的智能合约可能存在漏洞，流动性挖矿很容易受到黑客攻击和欺诈的影响。这些编码错误的发生可能是由于协议之间的激烈竞争，其中时间是最重要的，新合约和功能往往未经审计，甚至是从竞争对手那里复制的。 发行能够提供数千个 APY 回报的模因代币的高风险协议有所增加。很多这些流动性池都是骗局，项目方从池中取出所有的流动性，带着资金消失。 案例研究Tedd.Finance Tedd.Finance 是最新的模因代币之一，提供超过 100,000% 的 APY，这显然是通过投资挖矿性池而实现的。在他们短暂的历史中，他们已经成功地积累了超过 500,000 美元的 TVL。他们网站的最高回报率是 17200%。当然，这是一个新项目，投资者质押的是，如果有需要，他们将能够迅速清算他们的代币。但这似乎不太容易。 (责任编辑：admin) |