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加密货币机构托管成为新风口?一文了解 28 家托管商竞争格局 (2)

时间:2020-07-17 17:38来源:未知 作者:admin 点击:
从本年度的融资金额可以看出,Bakkt 的 3 亿美元融资额大幅超过了其他几轮的融资。年初至今,其他提供托管相关服务的公司已经筹集了约 1.19 亿美元。

 

从本年度的融资金额可以看出,Bakkt 的 3 亿美元融资额大幅超过了其他几轮的融资。年初至今,其他提供托管相关服务的公司已经筹集了约 1.19 亿美元。

成立年份 / 地点

 

在 2017 年数字资产大幅增值的同时,也强调了托管行业的机构化。

28 家专注于机构的托管公司中,有 22 家或约 79% 是在 2017 年或之后成立的。这一趋势延伸到了早在 2012 年就已经进入该行业的公司。Coinbase(2012 年)、Gemini(2014 年) 和 Ledger(2014 年) 已经进入行业多年,但分别到 2018 年、2019 年和 2019 年才发布专注于机构的托管产品。

 

28 家公司中,有 14 家公司的注册地在美国,占比 50%。继美国之后,最具吸引力的地区是香港、瑞士和英国。对于这些公司的法律领域高度集中在美国的一个潜在解释可能是,潜在客户对其司法管辖区的规则和法规感到更加舒适和熟悉。

资产支持

 

托管部门的竞争加剧,致使各公司提供新的服务,努力提高差异化。

现在大多数公司支持大多数主要的数字资产。Bakkt 和 Fidelity Digital Assets 作为两家比较特殊的公司,仍然只提供对比特币的支持。然而,Fidelity 在今年早些时候暗示,它可能会将支持范围扩大到以太坊。

保险

这个领域的保险不能 1 对 1 的比较。除了金额之外,保险的类型会因为资产是否在线下 / 线上存储、成本、保险公司的质量以及保障的具体内容而不同。

不同的保险计划会在是否涵盖 specie(私钥的物理盗窃)、公司员工的盗窃、C 级的盗窃、远程黑客等方面有所不同。关于已经公开部分保单的公司。伦敦劳合社、怡安和马什是最受欢迎的保险方。

竞相成为加密货币 prime brokerage 引发的并购行为

 

随着新的参与者涌入托管提供商市场,这项服务已经变得商品化,导致费率下降。为了弥补这一领域的收入损失,各家公司被迫在托管之外进行扩张,并推出新的服务项目,如:借贷(为客户存储的资产提供收益)、资产管理、交易执行和安全解决方案。事实上,其中许多企业的目标是将现有的托管平台重新配置为加密货币的「prime brokerage」(机构经纪业务)--这是行业的新流行语。

各公司在这一领域的定位各不相同。一种策略是继续将资源集中在其托管产品上,并寻求与其他公司的合作,以实现为客户提供更多的服务。相反,商业银行 Galaxy Digital 正在与 Bakkt 合作,托管客户资产,加强对机构的服务产品。

另一种策略正如最近的收购所展示的那样,(如 Coinbase 收购 Tagomi 或 Genesis Trading 收购 Vo1t)是成为一个全能的 prime brokerage。

The Block Research 的分析师 Ryan Todd 在 2020 年 5 月报告说:「这样做的总效果是一个整体改善的市场结构,这迎合了更传统的机构人群,并弥补一个当前缺失的组成部分,因为该领域的许多玩家认为如果有一个真正的机构经纪业务存在,将有助于让更多的机构资金进入该行业。」

年初至今,与这一战略相关的并购交易共有 5 起,其中 Anchorage、BitGo、Coinbase 和 Genesis 都在这一领域进行了至少一次收购。

总结

托管领域的竞争已经变得非常激烈,而且参与者都在争夺同一批客户。各公司将继续寻找自己的优势,用技术产品、服务项目和 / 或合作伙伴关系让自己从众多公司中脱颖而出。市场参与者以不同的方式为自己定位,但哪种策略最为成功还有待观察。

 

(责任编辑:admin1)
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