2018年6月29日，央行发布了加急文件，要求从2018年7月9日起，按月逐步提高第三方支付机构客户备付金集中交存的比例，至2019年1月14日实现100%交存，第三方支付机构“断直连”的内涵扩大。

“断直连”以后，第三方支付的营收主要来源于支付服务费用，以及基于流量优势的衍生业务。对第三方支付机构而言，他们目前的护城河在于流量、场景和生态。

2）可能的变局：数字人民币支付体系带来的冲击

围绕数字人民币形成的支付体系最有可能冲击和蚕食的正是第三方支付的流量和场景，并进而对其服务费用收入和衍生业务产生影响。数字人民币作为一种电子支付手段，对第三方支付的潜在影响和冲击不可忽视。

流量挤占及中介服务费用收入的降低

数字人民币是央行负债，直接与央行清结算系统连接，由于其不依赖账户，完成货币权属转移即可完成支付全流程，所以具备“支付即结算”特性；另外，作为一种公共物品，数字人民币的投放和流通可以是免费的，这些都使其在提高效率的同时也降低了用户交易成本。而目前第三方支付机构在支付时由于信息流与资金流无法瞬时同步，只能先完成记账过程，之后再通过清结算完成资金转移，虽然用户使用时并不会感受到时间差，但还是与“支付即结算”的数字人民币存在效率差；而作为一种商业服务，第三方支付所提供的支付服务是收费的，这类机构的主要收入来源也正在于提供支付中介服务而收取的服务费用。

从今年深圳罗湖区数字人民币红包试点来看，商户端在收到数字人民币之后，可以实时将数字人民币免费转入其关联的结算户。这相当于将作为现金的数字人民币，直接变成银行卡中的存款。不仅省去了此前收现金之后跑到银行存钱的时间，还节省了从支付宝、微信支付中提现的手续费，因此对商户来说有比较强的动力接入数字人民币收款服务。如果越来越多的商户开始支持数字人民币，那么数字人民币在多个应用场景下的推广和使用或许会对第三方支付平台的流量形成蚕食，进而导致第三方支付机构的支付服务费用收入下降。

基于数字人民币的支付衍生业务或成为抢占支付高地的关键

从现有第三方支付业务模式来看，基于由支付业务带来的流量、数据和场景优势，第三方支付平台往往会通过向用户提供衍生服务来获得其他收入。

这些衍生服务可以分为两大类，一类是金融服务，包括借贷、理财等服务。该类业务主要基于第三方支付平台的流量优势，与相关的金融机构合作，起到渠道导流的作用，并从中获得分润。另一类是基于支付平台积累的用户支付行为大数据等衍生出来的征信、风控等相关业务，如支付宝面向用户推出的芝麻信用分以及蚂蚁集团主打风控服务的产品“蚁盾”。 (责任编辑：admin)