Aave Pro 简介

Aave 是一个去中心化、开源、非托管的借贷平台。在无需第三方的情况下，出借人通过将加密货币存入共享资金池来提供流动性，并从中赚取利息；借款人则通过超额抵押或无抵押（例如闪电贷）等多种方式，从资金池中获得资金，并最终归还本金和利息。

Aave 主要运行在以太坊以及基于以太坊的 Polygon 上。目前，Aave 的总锁仓金额约为 130 亿美元，在所有借贷类 DeFi 项目中排名第一，如下图所示。

图 1：借贷类 DeFi 项目的总锁仓金额（数据来源：defipulse，2021 年 8 月 4 日）

Aave 支持 27 种加密货币供用户选择，包括 DAI、USDC、USDT 等稳定币，也包括 WBTC、ETH、UNI 等非稳定币。Aave 提供多种类型的借贷服务，主要包括固定利率借贷、浮动利率借贷、信用额度委托和闪电贷等。固定利率借贷的利率在短期内不会发生变化，但长期内也可能会根据市场进行调整；浮动利率借贷的利率会根据平台的供需情况而发生变动。Aave 不设置固定的还款期限，借款人任何时候都可以进行部分或全部还款。但随着借贷时间的增加，借款人需要付出的利息也在不断增多，如果达到清算门槛，借款人的抵押品会被清算。

近期，为满足机构用户参与 DeFi 的需求，Aave 专门面向机构客户推出 Aave Pro。在现有 Aave V2 智能合约的基础上，Aave Pro 增加了一个白名单层，只有通过了 KYC 验证流程的机构、企业和金融科技公司等才能参与。根据目前官方公布的信息，Aave Pro 主要包括以下特点。

• Aave Pro 使用 Aave V2 的智能合约，其设计机制和运行逻辑与 Aave V2 是一致的。Aave V2 已经在实际运行中得到测试和检验，这意味着 Aave Pro 的可用性和可信度能得到保障。

• 在初始阶段，Aave Pro 的流动性池包含 BTC、ETH、USDC、AAVE 四种加密货币资产。

• Aave Pro 的流动性池与 Aave V2、Aave Polygon 等其他流动性池分开。

• 机构用户的 KYC 将由 Fireblocks 支持，同时，Fireblocks 还将在 Aave Pro 中增加反洗钱和反欺诈控制。

• Aave Pro 是去中心化的，通过 Aave 社区治理机制进行管理。

Aave Pro 带来的影响

在过去一年多时间里，整个 DeFi 市场的发展速度很快。据 DeFi pulse 数据显示，所有 DeFi 项目的总锁仓量大约是 720 亿美元，峰值大约是 900 亿美元，这充分说明 DeFi 市场有实际价值和应用前景。尽管 DeFi 项目的收益率明显高于主流金融产品，但当前 DeFi 用户主要还是加密货币持有者，主流金融机构并没有太多参与。

相比于普通的加密货币投资者，机构用户有不同的特点。机构用户以合规为准则，会积极响应监管部门的政策要求；机构用户的资金量大，对资金安全非常重视；机构用户的风险偏好并不完全相同，但总体来讲，他们在投资过程中会保证风险可控。对照上述特点，可以梳理出机构用户没有大规模参与 DeFi 的原因。 (责任编辑：admin)