俗话说，天下没有免费的午餐；套利机会需要本金。这一事实将我们带入 KeeperDAO 系统的另一个关键组件：流动性提供者 (LPs)。例如，一个跨越多个 DEXs 的套利机会可能需要大量的前期资本 (比如完成该套利需要大量的稳定币 USDC) 以及显然还有执行该套利中包含的交易需要支付的 Gas 费用 (以 ETH 计价)。KeeperDAO 目前拥有 ETH、WETH、renBTC、USDC 和 DAI 这 5 个流动性池。

这些流动性池充当了闪电贷资金池，keepers 可以利用这些池中的资金来为它们的 MEV 捕获策略提供资金。keepers 将按照它们返还给协议的利润来获得一定比例的报酬 (以 ROOK 代币的形式支付)；流动性提供者 (LPs) 在存入流动性之后，会获得该流动性池的 kTokens (比如 kUSDC)，这些 kTokens 代表了 LPs 在该流动性池的份额。LPs 获得的报酬与 keepers 类似：LPs 获得的 ROOK 代币奖励与他们在该流动性池中的份额成比例。

上图：KeeperDAO 协议中的各个流动性池中的资金总价值 (单位：百万美元)，数据截至 2021 年 6 月 27 日。

最新的 ROOK 奖励周期开始于 5 月初，对于新发行的 ROOK 代币奖励，其中 20% 分配给 LPs，30% 分配给隐藏游戏，50% 分配给一个称为「kCompound」的新功能 (我们将在下文对此进行详细介绍)。这个确切的分配百分比可能发生变化，并随着 KeeperDAO 协议逐渐去中心化，最终这个分配百分比将由 ROOK 持有者控制。

隐藏游戏的第二阶段被称为「kCompound」，于今年 4 月宣布推出。对于在 Compound 或者 Aave 等 DeFi 借贷平台上进行贷款的用户来说，可能非常清楚清算带来的痛苦，而 kCompound 正是 KeeperDAO 开发的一个解决方案，旨在减轻这些清算带来的打击：用户的贷款头寸将由 KeeperDAO 的「JITU」(全称为 Just-In-Time Underwriter) 监控以使该头寸在一段时间内保持健康，JITU 能够利用流动性池中的资金来实现这一目标。KeeperDAO 协议实现的 kCompound 可被视为借贷协议 Compound 的包装版本。如前所述，KeeperDAO 开发了一个专门的贷款承销人 JITU 来负责监控 kCompound 贷款头寸。当用户的抵押品价值下降至接近潜在的清算条件时，JITU 将往用户的贷款头寸中增加抵押品作为「缓冲」，这些被增加的抵押品来自 KeeperDAO 的流动性池。

上图：KeeperDAO 的 kCompound 功能示意图。图源 :KeeperDAO Medium

这项服务缓解了用户的短期流动性需求，直到他们可以用额外的抵押品补充自己的贷款头寸。如果用户不能提供必要的抵押品，则该头寸将由白名单 keepers 进行清算；但是，由于该头寸是通过 kCompound 路由的，因此 keepers 的清算所得利润的一部分将返还给被清算的用户 (也即 kCompound 借款人实际上会获得自己的借款头寸被清算时产生的一部分利润)。KeeperDAO 团队在设计 kCompound 产品时采用了一种有趣的方式，即用户的头寸将作为 NFT(ERC-721 代币) 的形式。 (责任编辑：admin)