Ted 可以以 750 美元的行权价卖出看跌期权，并立即将 30 美元的保费收入囊中。 如果 ETH 市场价格跌至目标价 750 美元，当期权持有人行使期权合约时，他可以以该价格自动进行购买。

卖出看跌期权可以在产生立即现金流量的同时，若价格回调至目标价，以该价格买入标的资产。相较于传统的限价买入订单更有优势。

矿工如何使用期权？

矿工通常定期比如每月都有固定的费用支付，他们厌恶波动，特别是当代币价格暴跌时。 期权可以是一种有效的对冲工具，可以最大程度地为矿工降低风险。

John 是 ETH 矿工，预计每月开采 100 ETH，但是他需要在每月的 4 号支付 30000 美元的电费。John 担心 ETH 可能像 2020 年 3 月那样有闪崩的风险，这肯定会危害他的挖矿利润。 鉴于此，每月他会购买 50 个 ETH 看跌期权，行权价为 600 美元，到期期限为 1 个月，以确保每月的电费的支付。 这可能使他总共花费了 2000 美元，是在其承受范围之内的。对于 John 而言，看跌期权是一种保险，同时他仍将受益于以太坊的上升。

跨式期权策略从高波动中获利

跨式期权策略是通过持有相同数量的，并具有相同的行权价和到期日的看涨期权和看涨期权来实现的， 是从波动率中获利的有效策略。

在最近一段时间内，以太坊大幅上涨至 1000 美元。 Alex 不确定 ETH 在未来的将来会上升还是下降。 但他预计这一波动将会很大。 他从更高的波动性中获利。 他可以通过采用跨式期权策略，买入行权价为 1000 美元看涨期权和看跌期权。 如果市场上涨，那看涨期权获利。 如果市场下跌，看跌期权获利。 这可能总共花了 Alex120 美元。 如果 BTC 升至 1120 美元以上或跌至 880 美元以下，他将最终获利并获得杠杆。 120 美元的保费是 Alex 在这个策略组合的最大可能损失。

Alex 通过跨式期权策略，可能从一个较高波动的市场阶段获利，而且他不需要押对市场的走势。

从上面的用例中，我们可能会注意到，期权与现货交易有很大的不同，与一些更为人熟知的衍生工具（如期货或永续合约）也不同。 可以通过更灵活地组合期权和行权价格来建立有趣的策略，以实现各种不同的目的。 不同的组合的风险收益特点也可能相应地有很大差异。

DeFi 中的期权

去中心化期权是 DeFi 中的新成员。 尽管于 2020 年才诞生，但其潜力巨大且发展迅速。 它们是非托管的、开源的且可组合的。 此外，DeFi 期权的流动池模型也是一项极大的创新，它解决了链上的流动性问题，而相较传统订单薄的模式的链上应用，低成本、高效、聚合流动性的特点有着很大优势。 请参阅 本文 以获得有关去中心化期权协议的更深入的信息。 (责任编辑：admin)