什么是DeFi流动性挖矿？

DeFi领域的流动性挖矿，是指参与者通过DeFi产品，按照要求存入或者借出指定的代币资产，为产品的资金池提供流动性来获取收益。收益通常是项目的原生代币。

其实这里所说的“挖矿”和比特币的PoW机制没有什么关系，只是沿用了这种去中心化代币分发的传统说法。

今年6月15日，去中心化借贷平台Compound第一个推出了其治理代币COMP的流动性挖矿。

这对于这个DeFi项目来说，首先注入了惊人的流动性。仅仅在20天内，Compound上的总存款就超过了13.9亿美元，增长10倍，贷款总额更是超过7.7亿美元，增长了30倍之多。截止8月10日，项目的流动性已经在2个月间翻了50倍以上。

而参与流动性挖矿的用户则从这个新游戏中赚取了双重收益：

一是将自己的代币资产进行抵押（也就是向资金池存入资金）而获得的年化收益，或是支付相应的利息从资金池借出资金，二是赚取了一定数量的系统分发的COMP。COMP的价格同时在市场情绪中发酵，上线一度暴涨了450%。

Balancer则是继Compound之后第二个推出流动性挖矿的项目。

一经推出，它的流动性从6月5日的不到2000万美元，增长到7月5日的1.4亿美元，一个月时间内增长了大约7倍。截止发稿，Balancer依然是当前流动性最高的DEX（去中心化交易所）项目。

参与挖矿的用户们手里的收益代币BAL上线时则出现了200%左右的涨幅。这种收益神话似乎还在被不断复制。近日挖矿得到YFI的用户在7小时之内就暴赚了28倍，不得不承认极具吸引力。

当然，通常DeFi流动性挖矿的收益率降速极快，大概7-14天就降低到个位数、两位数的水准，不过，降低后的收益率依然明显高于传统的投资收益率。

当前Curve上的sBTC池收益率17.44%，SNX收益为17.37%；Curve上的sUSD池，收益率高达49.12%；Curve上的Y池收益率6.22%。

参与DeFi流动性挖矿有哪些风险？

不管是自己在DeFi平台挖矿，还是通过交易所挖矿，产品的安全性都被认为是行业的达摩克利斯之剑。

4月18日、19日接连两天发生了两起DeFi智能合约被攻击事件，共计被盗金额高达2546万美元。Uniswap被攻击在先，但因为被盗金额21.7万美元并不是太高，没有引起投资者的注意。

24小时内，Lendf.Me也被黑客用类似的手法攻陷，被盗金额高达2524万美元，资金池当中只剩下6美元资产。

虽然最后黑客传奇般地退回了“赃款”，却激发了DeFi领域的深刻反思。

币乎创始人、以太坊白皮书翻译者咕噜都不幸踩雷。据他自己说，在参与前已经对产品的安全性观察了半年之久，但事实证明半年的观察期依然不够充分，合约安全性必须格外重视。

不过，由于合约风险将由交易所和用户共同背负，所以能够在交易所上线的DeFi产品相当于经过了一层筛选审核，一定程度上更高概率避免了恶意圈钱的“空气项目”。 (责任编辑：admin)