在美国，全国和各州的证券发行、证券交易所、证券商、投资公司，SEC根据法律，都可以对其行使管理和监督的权力。所以，SEC对全国这些机构的监管行动，不受任何其他政府部门的干涉。只有在预算、立法这些重大事项上，需要和其他部门协调。

对SEC而言，只要企业违反了证券法规，不论大小，一律都不会放过；从SEC近年起诉的案件来看，其所涉及的违规金额，大到上亿美元，小到4000美元，都不曾放过。

「 诞生于美国大萧条时期 」

之所以SEC对于某种金融资产是不是证券有着如此深的怨念，其实和其诞生的背景息息相关。

让我们把时间拨回到1886年。

彼时，美国经济欣欣向荣，而股票金融等业务也得到了迅速的发展。从19 世纪的后期开始，当时为了给铁路、制造业和矿业融资，企业纷纷发行股票，纽约证券交易所的股票市场成为美国证券市场的重要组成部分。

1886年当年，纽约证券交易所股票日交易数量第一次超过100万股。1889年《华尔街日报》成立，查尔斯·道开始在《华尔街日报》发表大量关于股票投资的文章，这也标志着美国证券市场开始步入股票交易时代，

但在此之后的几十年里，由于缺乏有效的监管，使得美国股市投机和股票操纵的情况愈发比较严重，资本市场乱象频生，内幕交易、压榨散户、财务造假屡屡发生。

以至于最后，愈演愈烈，美国股市出现崩盘，美国也由此从1929年开始进入经济大萧条时期。

1929年美国股市大崩盘后，美国政府于1932到1934年件在美国参议院听证委员会聘请的首席律师皮科拉主导下举行了著名的“皮科拉听证会”等股市调查行动。“皮科拉听证会”揭露了20世纪初华尔街习以为常的种种不正当行为，其中，所涉金融公司不正当销售证券便是问题的关键之一。

为了遏制这种乱象的蔓延，美国联邦政府于1934年制定了《1934年证券交易法》，并于同年成立了美国证券交易委员会，旨在监督证券法规的实施。

据了解，委员会由五名委员组成，证监会主席每五年更换一次，直接由美国总统任命。

SEC在政府部门中地位极高，直接受美国总统领导，具有一定的独立立法和司法权。

其实，在美国，能够履行金融监管职能的机构，除了SEC以外，还有我们熟知的CFTC、OCC等，他们分别担负着金融领域的不同方向，彼此相护合作，有时候又交叉执法，共同打造出一堵密不透风的金融监管之墙。

「 美国金融监管，六龙治水，互有交叉 」

美国是以美联储FRS为主的各金融监管机构分工协作、分层次金融监管的体系。对存款性金融机构（即：银行、储贷机构和信用社三类）承担主要监管职责的联邦级和州级机构有6家，联邦级监管机构有5家。 (责任编辑：admin)