中心化借贷平台（CeFi）

在加密生态系统中最早启动的借贷平台是大型专业加密借贷平台，例如 Blockfi，Celcius 和 Vauld。投资者可以在这些公司开设账户（类似于银行储蓄账户），存放其加密资产并赚取利息。

在撰写本文时，这是 USDC，BTC 和 ETH 等一些头部加密资产的贷款人收益：

投资者应注意，这些平台并非由 FDIC 承保，并承担所有传统的交易对手方风险（这些借贷平台将您存入的资产借给可能违约的借款方）以及更广泛的「系统性」加密风险。对于寻求相对低风险的投资者来说，这是不错的切入点。

DeFi 借贷协议

传统的借贷行业依靠承销和具有法律约束力的合同来决定违约风险并提高信用度。例如，当您向银行申请贷款时，您需要提供工资表，信用记录等，然后由银行确定您是否获批贷款。一旦获批，您需签署一份能够被法院强制执行的法律合同。

在去中心化金融中没有中介机构，用户可以匿名贷款，取代替中介机构的是智能合约和超额抵押清算机制。借款人提供的抵押品总价值要大于借款的价值，贷款者可以通过公开市场来清算抵押品。这些机制由软件强制执行，对于任何人都一样，与借款人的信誉无关。

Compound，Aave 和 MakerDAO 是早期的去中心化借贷平台，且仍然是当今的市场领导者。下表显示了 Compound 的工作方式示例：

图片来源：Compound Finance

作为对承担高加密风险及 DeFi 中对借出稳定币的大量需求的回报，贷款方通过「贷款给智能合约」来获得比传统 CeFi 平台高得多的收益。下图显示了 3 个头部平台上 USDC 的贷款利率。这些利率始终高于中心化借贷机构。

图片来源：Compare High Interest Accounts

总而言之，贷方将其美元转换为 USDC （稳定币），并将这些资产存储在 Compound 中可获得 14.31％的利息！当然，利率会定期变动，并且贷方需承担所有的 DeFi 风险（智能合约风险，抽毯子风险等）。

基差交易

年化收益率范围：20％-50％

复杂度：中

在传统商品和外汇市场中，基差交易（也称期现交易）是一种众所周知的套利策略。大多数大型加密交易所（Binance，FTX，OKEX 等）以及传统交易所（如 CME）上都能找到加密资产的期货合约。 (责任编辑：admin)