软件正在吞噬世界。马克-安德森（Marc Andreessen）在2011年写的那篇文章中描述了软件原生公司是如何吞噬掉现有企业并彻底改变行业的。亚马逊取代了消费者销售，Spotify取代了音乐，LinkedIn取代了招聘--所有这些都准备取代那些没有建立互联网原生业务的现任者。

为什么？因为软件原生公司更快、更便宜，而且对用户更有利。在马克看来，每个行业被软件吞噬只是时间问题。

但这并不适用于金融业。我们的金融系统仍然建立在古老的基础设施之上。Jim Bianco在播客中就指出了这一点......自1871年电报时代以来，电汇没有变得更快、更便宜！

那么金融科技呢？所有金融科技所做的也只是给现有的模拟系统做了一个用户体验的整容。

但DeFi真正改变了一切...

作为资金转移网络，可以比较一下PayPal和Ethereum。

或者以借贷为例，MakerDAO在运营6年后已经盈利，而LendingClub在15年后仍有亏损。

DeFi实现了金融服务的软件经济性，使其更快、更好且更便宜。

以下是Dmitriy Berenzon对为什么DeFi正在吞噬金融的解释。注，Dmitriy Berenzon是1kx的研究合伙人，专注于加密货币研究和投资。

DeFi:云原生金融服务

虽然软件在过去几十年里一直在吞噬世界，但它在颠覆金融服务方面做得却相对平庸。

由于根深蒂固的在位者、高昂的转换成本和监管的捕获，该行业的创新主要围绕渠道展开（例如你最喜欢的移动银行应用程序）。这给用户体验带来了很好的改观，但基本的价值链和成本结构仍然基于20世纪70年代开发的系统。

然而，DeFi应用程序正在从基础上重建金融服务，用机器取代人类，用代码取代文书工作，用加密执行取代法律执行。因此，它们的运行成本要比模拟的同行低几个数量级。

有趣的是，金融服务的这种演变类似于软件行业的演变；随着软件从单一的基础设施和应用程序演变为云端的微服务，成本效率得到了实现，新的商业模式也被发明出来。

在这篇文章中，我将概述软件行业及金融服务的演变，并讨论这些变化如何导致后者的经济和盈利能力的根本改善。

传统金融服务与互联网之前的软件

在互联网出现之前，软件供应商有很高的固定成本和进入门槛。在20世纪60年代，当计算机的购买成本太高时，垂直整合的供应商会投入大量的资金，通过他们的私人网络开发和分发软件。

例如，美国计算机科学公司（CSC）花费了1亿美元（今天价值约9亿美元）来开发"Infonet"，这是一个大型机网络，提供（通过电话通信线路！）计算机能力和软件，如经纪服务和酒店预订。

相似的是，传统金融也有类似的动态变化。由于较高的进入壁垒和规模经济，垂直整合的银行最终提供了大部分的核心银行服务，如接受存款、放款、转移资金、发行债务、组建清算所，中央银行则负责管理货币供应。这些服务成本很高，涉及实际呈现、手工和纸质流程，以及复杂和孤立的基础设施。 (责任编辑：admin)