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读懂以太坊 DeFi 正在崛起的热门品类:自动化做市商

时间:2020-03-23 19:01来源:未知 作者:admin 点击:
我们正见证自动化做市商 AMM 在以太坊 DeFi 上崛起,成为重要的产品门类。链闻曾专门介绍过 Uniswap 和 Curve。而 DeFi 社区活跃的布道者 Richard Burton,最近撰写了一篇文章,从自动化做市商
我们正见证自动化做市商 AMM 在以太坊 DeFi 上崛起,成为重要的产品门类。链闻曾专门介绍过 Uniswap 和 Curve。而 DeFi 社区活跃的布道者 Richard Burton,最近撰写了一篇文章,从自动化做市商 AMM 的原理、发展脉络谈起,又一一介绍了目前核心的 AMM DeFi 产品,全面又清晰。

撰文:Richard Burton,设计师与 DeFi 投资者
编译:Perry Wang

让我们从最基本的概念谈起。

市场如何运作?

供需之间的关系是经济学家研究过很久的课题。随着人们相互之间买卖商品,这一关系也在随时间进化。

在股市中,做市商(market maker) 负责撮合买家和卖家,以促成交易。这些人通过价差(spread) 来赚钱。价差指的是,一方为某资产给出的价格与另一方买入的价格之间的差距。

自动化做市商的运行原理

自动化做市商(Automated Market Maker) 在传统金融市场已经出现一段时间了。它们让金融人士能够建立一些必须遵循的价格关系。如果某一资产触及某个特定价格,一定数量的该资产就会被买进。

在传统金融领域,自动化做市商由人力来操作。由人力来部署它、控制它、启动和关闭它。它们在中心化交易所中运行,后者同样由人来控制。

在以太坊上,这种人力控制可以最小化。仍然是由人来创建一些做市机器人,但此后,我们可以释放它们,让做市机器人像某种经济生物一样自我运行。如果设计正确,它们可以像以太坊协议一样实现自动化不可停止

不只是自动化,而是具有自主权。

Uniswap是以太坊上最早一批做市机器人之一 (当然,Bancor 是真正的第一家) 。2018年我有幸在我的办公室看到 Uniswap 机器人被搭建起来。

要了解 Uniswap 这样的自动化做市(以下简称 AMM) 机器人如何运行,我们需要先要了解其核心概念:

读懂以太坊 DeFi 正在崛起的热门品类:自动化做市商

(责任编辑:admin)

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