Uniswap毫无以为是DEX的先锋和领袖,为我们带来了完全不同于传统订单薄模式的交易方式——AMM(自动做市商)。 基于AMM的DEX已经证明了自己是最具影响了的DeFi创新。不同于CEX,AMM不依赖于订单簿,token价格由函数决定,整个市场的运作由交易者、流动性提供者和套利者等共同维护。 流动性提供者们将资金聚集在一起形成资金池,用于执行平台上的所有交易,并通过提供流动性赚取被动收入。每个token都有一个独立的流动性池,价格根据公式x * y = k决定,其中代币A的数量为x,代币B的数量为y,K为常数。在这个机制下,只要有足够的流动性,买家或卖家就可以立即以已知价格执行交易,而不需要对手方。 现如今,市场上的DEX层出不穷,每个DEX也都以Uniswap为基准和目标,DEX之间的竞争也愈发激烈。除了资产交易,有一些DEX也在不断涉及其他功能,希望吸引更多的用户。 但另一方面,Uniswap似乎并不想参与这场多样化的竞争,反而一直深耕于AMM和流动性的优化。从V1,V2再到V3,Uniswap一直在不断进化并踏上了新的台阶。 2018年11月,Uniswap V1正式上线。在这一版本中,两个ERC20代币之间的交易只能通过ETH。比如token A和token B之间的交易路径是:token A—ETH,ETH—token B。ETH的价格波动会带来额外的无常损失,两次交易也需要支付两次gas费,成本较大。 2020年5月,Uniswap推出了升级版的V2版本,带来了例如时间加权预言机及闪兑等新功能。而最大的更新就是两个ERC20代币之间可以直接进行交易,这带来了更加丰富和多样的流动性池,也是交易更加便捷便宜。Uniswap V2是整个DeFi发展的里程碑,奠定了Uniswap的领军地位,也点燃了去年盛夏DeFi的热潮。 简单介绍一下V3 就在很多人觉得AMM不会再有什么创新或优化的空间的时候,Uniswap又一次震撼了大家,推出了V3版本,带来的种种创新也让业界意识到AMM的故事还远远没有结束。现在让我们来看看V3的一些重要创新。 首先就是极大提高了资金利用率的“聚合流动性”,让LP能够在选定的价格区间内做市,而不是像之前那样将资金平均分配在0至正无穷的区间内。Uniswap官方信息显示,这将使LP的资金利用率最高提升4000倍,同样的资金量将带来更多的收益回报。 另外,V3还带来了“范围订单”功能,类似于限价单。在V2版本中,LP必须同时提供两种token进行做市,但是在V3,LP可以只提供一种token,只要做市价格区间高于或低于目前市价。当市价进入做市范围时,LP提供的资产就会逐步兑换成另一种,同时LP还可获得交易奖励。 (责任编辑:admin) |