区块链在金融领域的应用一直都是近几年的热门话题，特别是在央行层面能否应用区块链技术一直是各国央行关注的焦点，如中国、欧洲、日本、美国、新加坡等国的央行。虽然英国央行是西方第一个表示要开发数字法币的央行，但它也是第一个宣布放弃数字法币的国家。从现有的区块链技术成熟度来看，区块链在金融领域的应用还存在很多问题，离实际使用还有差距。
一种观点是“区块链无用论”。持这种观点的人认为区块链或DLT（Distributed Ledger Technology，分布式账本）不能应用于金融领域。经常被提及的原因是区块链的速度限制。大部分公有链每秒处理交易数小于20（tps或是每秒交易数字），而现代金融系统每秒处理的交易量非常大，例如2017年支付宝高峰每秒要处理25.6万笔交易，因此区块链或DLT不能在金融行业使用，因为技术差距太大。
另一种观点是“区块链万能论”。这些人认为现有的公有链例如比特币或以太坊会在5年之内完全取代银行，金融系统会发生大颠覆。他们认为即使目前的公有链系统非常慢，满足不了现在银行需求，但那又如何？比特币或以太坊的市值让人震惊（超过现在一些银行的市价），现在这些代币又成为资本，可以用来收购金融机构，而且技术还可以再进步，所以它们无论如何都会取代现在的银行系统。
这两种观点都有失偏颇。但是区块链技术离实际应用到底还有多远？现在问题出在哪里？这是银行家和科学家关心的问题。笔者根据3家央行所做的实验来试图回答这些问题。主要包括欧洲央行和日本央行的合作项目Stella，以及加拿大央行的Jasper项目。附录有这两项项目的简介。此外，2017年，加拿大央行根据Jasper项目的结果出了一个报告。里面提到区块链技术不但没有达到银行系统性能需求，而且如果使用区块链技术还会增加银行的风险。该报告明确指出使用DLT的操作风险，包括（i）容错性差导致系统可能出错；（ii）与现有的集中批处理支付系统相比，基于区块链的支付系统在确保系统可恢复性上所需成本更大；（iii）交易隐私性差。但加拿大央行并未放弃区块链，2017年10月又宣布使用区块链做股票交易的清结算的实验。
1、金融系统以及区块链交易速度
许多人认为现代金融系统每秒需要处理大量交易，数字代币系统难以满足需求。例如2017年支付峰值达到25.6万笔/秒，2016年峰值为17.5万/秒，增长超过1.1倍。而2009年这一数据仅为400笔/秒。国外的eBay和PayPal一般设定的是每秒600~1000笔交易。
但事实上，不是金融机构每种业务都需要处理大笔交易。例如，加拿大央行的实验，使用加拿大银行和银行之间（interbank）的交易系统，平均一天才处理32，000笔交易，以交易时间8 小时算，平均每秒才1.11笔交易。欧洲央行和日本央行的实验使用各自现有的系统，欧洲央行系统平均每秒处理13笔交易，日本央行平均每秒处理3.26笔交易。这和每秒20万笔的交易量都相差很远。
虽然这些数值都是平均数，最高速度需求会比这些平均数高很多，但即使说一个系统要提供100倍的平均能力才足够满足市场需求，欧洲央行系统每秒也只要处理1300笔交易，日本央行系统每秒处理326笔交易，这些和每秒20万笔交易速度的需求还是差了很远（153倍，20万/1300）！
显而易见，世界3个重要央行在其各自特定交易系统的交易数量都不高。这代表区块链有可能可以满足现在金融机构的速度需求。
表1列出了世界重要金融机构每秒平均交易数据。这包括美国纽约股票交易所、NASDAQ股票交易所、伦敦股票交易所，上海股票交易所，深圳股票交易所，欧洲央行、日本央行、加拿大央行的各自交易系统。可以清楚看出大部分金融机构每秒平均交易量不超过600笔。
从这些数据可以得知“区块链无用论”的观点是不准确的。世界上大部分金融系统不需要每秒处理20万笔交易，而且大部分每秒只需要处理不到600笔交易，差距是333倍（20万/600）。由此可知，以每秒20万笔交易来衡量区块链系统是否可以用在金融市场上，门槛过高。
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