区块天眼APP讯 : 本文作者系SingularityNET基金会创始人兼首席执行官本·戈尔策尔（Ben Goertzel）博士；本文昨日首发于福布斯（Frobes）；作者认为2021年DeFi的发展趋势之一是与AI有机融合，此二者融合将提高低流动性虚拟资产的稳定性及活跃度。本文由牛津（海南）区块链研究院行业研究组翻译，有少量删节，谨供参考。

　　有人认为，以比特币为代表的虚拟货币，它们存在的意义就是以其“去中心化”及“纯数字化”等特点替代传统货币，如果真是如此，那么虚拟货币的出现还远不能“改变世界”，因为货币仅仅是人类庞杂金融体系中的一种最简单的工具。

　　最早的加密资产衍生品交易可追溯到三年多以前。2017年底，芝加哥商品交易所（CME）和芝加哥期权交易所（CBOE）相继推出了现金结算（Cash Settled）的比特币期货。显然，当时的衍生品交易还要借助传统金融交易平台来实现。加密资产衍生交易自有的金融生态系统——DeFi（以太坊去中心化金融）——2019年才真正为投资者所接受，当年，仅有2.75亿美元的加密资产作为抵押品被“锁定”，而在2020年2月，该数值已增长为10亿美元，至7月底，达到40亿美元，今天，DeFi上的加密资产价值已达到140亿美元。同时，大量的DeFi项目造成的以太坊拥塞也最大限度地推动了“第二层解决方案”的发展，进而推动了以太坊的优化和完善。

　　当前，DeFi最具代表性的项目就是MakerDAO，该项目实现了对主要加密货币的分散式借贷，截止本文发稿时，其已发放了超过7,700万美元的贷款。另外需要注意的是，Compound Finance作为DeFi的“新晋竞争者”，已获得2,500万美元的融资，领投者是顶级风投Andreessen-Horowitz。其实，Compound Finance与许多DeFi项目背后的核心机制相同，都是Yield Farming （流动性挖矿），即，通过产生额外加密货币的形式，回报或奖励持有者抵押或借出加密资产。

　　与传统金融及其他基于创新技术的金融工具相比，DeFi最具有革命性的特点就是它可以实现加密资产的“非存托”（non-custodial）质押，即，非托管智能合约使用代码临时锁定某些代币，直到某些条件被满足（方解除锁定），而代币无需从其所有者的加密钱包移动到其他人的加密钱包。这类交易通常依赖于分散化的、非托管的加密货币交易所，例如新近出现的UniSwap，该交易所正在逐步蚕食Binance、OkEx、Bittrex等集中式交易所的市场份额。

　　DeFi协议以其完全自动化的特点区别于传统的、中心化的金融体系。一个最典型的例子就是“闪电贷”（Flash Loan），这是一种独特的贷款形式（无需抵押资产即可实现借贷）；其交易必须“一次完成”——无需抵押快速借出，之后“立即”偿还；在“借”和“贷”两个操作之间，借方可以加入其他的链上操作来对“资金”进行使用——包括兑换、交易等；完成自选操作后，借方需要立即偿还贷款。 (责任编辑：admin)